专访友邦人寿产品部负责人陈恒：预定利率下调后，保险产品将往“低保证+高浮动”的设计形态转变

防范利差损已经成为寿险行业面临的主要问题之一，为了减低寿险机构在负债端的压力，监管针对保司的渠道端和产品端进行了一系列的调整。在渠道端，实行“报行合一”，对银保渠道、经代渠道的佣金进行约束；在产品端，下调保险产品的预定利率上限，停止销售预定利率超过上限的普通型保险产品。

如今时间来到10月中旬，人身险产品的调整也即将接近尾声。调整后，哪类产品将成为市场上的主流产品？保险业又该如何从通过产品创新和调整去实现高质量发展呢？带着这样的疑问，《每日经济新闻》记者专访到友邦人寿产品部负责人陈恒。其表示，此次预定利率下调后，预计保险产品将从单纯比拼保证型收益的时代转向“低保证+高浮动”的设计形态，从产品类型来看，分红险甚至是投连险或将获得更多的份额。

“拼”保证型收益的时代将远去，分红险、投连险市场份额有望扩大

8月2日，国家金融监督管理总局发布《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（以下简称《通知》），要求自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。

此外，《通知》要求，自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，相关责任准备金评估利率按2.0%执行；预定利率超过上限的分红型保险产品停止销售。新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%，相关责任准备金评估利率按1.5%执行；最低保证利率超过上限的万能型保险产品停止销售。

此后，市场上关于预定利率下调后保险产品的走向充满了猜测。“2023年，保险行业已经自发下调过一轮预定利率，幅度与此次一样，也是50个基点。彼时保险产品对比同期的储蓄及其他理财产品，仍有一定利差优势，因此去年8月份至今，保险市场仍主要聚焦于增额终身寿产品，主打的还是保险产品长期的保证收益。”陈恒认为，此次预定利率再次下调50个基点后，收益保证型的保险产品相较于其他储蓄、理财产品的吸引力将有所削弱，这也意味着对保证型保险产品的需求将会相应减少。

陈恒预计，此次预定利率下调后，保险产品单纯比拼保证型收益的时代会“逐渐远去”，产品将更多转向“低保证+高浮动”的设计形态，分红险、投连险将会逐渐获得更多的份额。陈恒指出，“这类产品能更好地适应低利率环境，同时满足消费者对长期保障和潜在增值的需求。”

据陈恒介绍，9月，友邦人寿已完成人身险产品的预定利率切换工作，平稳过渡至新的预定利率要求下的产品体系。“随着产品预定利率的下调，我们的产品策略和布局也随之调整。”陈恒表示，首先，产品类型需要更加多元化，更多转向分红险，甚至是投连险等新型产品；其次，我们也会强化产品整体配置的概念，突出产品功能属性，例如养老、传承等；再者，产品将更多地与服务生态结合，组成一体化地产品解决方案。

此外，友邦人寿也将继续对保障型产品“精耕细作”，在重疾类产品和医疗类产品中寻找新的增长点。其将结合国家医保改革、个人税优健康险等利好政策，开发相应的健康保障产品，给予客户更多选择优质健康管理资源，更好保持健康状态的方案建议等。

保司要结合自身优势，深耕擅长的细分领域

《每日经济新闻》记者注意到，除却下调产品利率，防范利差损外，国家对于保险业的发展也给出了新的方向。

日前，国务院印发了《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（以下简称《意见》）的文件，通过十条内容对中国保险行业的未来发展进行了顶层设计，明确了“加强监管、防范风险和促进行业高质量发展”这三条主线，并对行业发展提出了切实的目标和方向。

在产品端，《意见》提出规范保险产品设计和利益相关方权利义务，研究完善与风险挂钩的保单兑付机制。鼓励开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品。丰富与银发经济相适应的保险产品、服务和保险资金支持方式。依法合规促进保险业与养老服务业协同发展。

“从产品角度出发，产品不光是表面的开发和销售工作，其背后需要有一套系统管理的能力。”陈恒举例介绍，在医疗险理赔方面，如何与医院走通支付端、如何设置预授权、如何进行理赔控费，在财富储蓄产品方面，如何在防范利差损风险的同时，提升产品收益预期和功能性、成长性，加强资产负债匹配管理等，都极其考验保险公司的能力，但这也是保险公司的本源，只有在“台下练好基本功”，才能在防范风险的同时，取得保险行业的不断发展壮大。

因此，陈恒认为，高质量发展的保险行业，其产品策略不可能是盲目或“朝令夕改”的，而应该是全面整体考量。好的保险产品亦是如此，其不仅要考虑将长期储蓄与保障功能相结合，引导客户从财富型储蓄逐渐向功能型储蓄过渡，还要在康养规划、子女教育等典型场景中，将原本较为单一的资产配置、资产传承、强制储蓄等储蓄理念进行功能型地延伸，在产品责任或产品组合中加入风险保障元素。此外，产品还需要更好地链接健管、康养等服务资源，形成足够丰富多元的服务生态圈。

“产品策略整体目标，并不是简单开发一款分红与保障相结合的产品，而是形成一套完整的系统化的管理能力。”陈恒表示，不同保险公司可以寻找到自身的长处，能够有自己的坚持和擅长的产品领域，在细分市场赢得各自的一席之地。