大额存单进入“1”时代 利率优势不再

随着新一轮商业银行存款挂牌利率下调，曾经备受投资者青睐的大额存单失去了往日的吸引力。目前，工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四大国有银行的大额存单年化利率均已跌破2%，进入“1”字头时代。同时，多家银行暂停了3年期和5年期大额存单产品的销售。

在低利率环境下，银行存款产品的吸引力减弱，投资者开始转向其他投资渠道寻求更高回报。银行则需通过提供更具竞争力的产品和服务来吸引和保持存款规模。

建设银行手机银行显示，其在售的大额存单产品仅有一款3年期、50万元起存的产品，年化利率为1.9%。国有大型银行的大额存单年化利率基本一致，且5年期产品均已停售。中国银行发布的2024年第二期个人大额存单公告显示，该行发售的人民币标准类固定利率大额存单包括1个月至3年六个期限，年化利率从1.15%到1.90%不等。

不仅利率降低，大额存单的额度也非常紧张。建设银行北京某支行客户经理表示，线下已买不到大额存单，有时只能通过手机银行购买。相比之下，部分股份制银行如招商银行的大额存单年化利率略高，但同样没有在售的3年期大额存单产品。

自2024年10月18日起，六大国有银行及招商银行相继宣布年内第二次下调存款挂牌利率，覆盖了所有存款类型。业内人士认为，此次调整有助于改善银行负债端成本，缓释资产端定价下行压力，平衡息差水平，增强银行盈利能力与经营稳健性。预计其他银行将陆续跟进。

当前，大额存单与定期存款的年化利率基本持平。例如，工商银行和建设银行的3年定期存款年化利率和大额存单年化利率均为1.9%。即使部分中小银行的大额存单年化利率较高，但与本行整存整取的定期存款年化利率相比也相差无几。

大额存单一度是银行机构的揽储利器，如今在投资者眼中已不再那么有吸引力。北京某国有大型银行营业网点工作人员表示，咨询大额存单产品的客户远少于去年，普通定期存款与大额存单利率基本相同，而且普通定期存款起存金额更有优势。

面对大额存单利率走势的变化，稳健型投资者需要重新规划理财策略。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，大额存单利率受市场利率、供求关系及银行负债管理等因素影响。近期部分银行下调大额存单利率符合预期，这有助于稳定银行负债成本和净息差，增强银行经营稳健性，并为银行进一步让利实体经济拓展空间。

在利率下行背景下，投资者应适当降低收益预期，合理配置存款、大额存单、理财产品及基金等资产管理类产品。建设银行北京某支行客户经理推荐了国债产品，2024年储蓄国债（电子式）3年期产品年化利率为1.93%，5年期产品年化利率为2%。

邮储银行研究员娄飞鹏建议，投资者可以根据外部形势变化，适当配置存款和大额存单，同时配置理财、基金等资产管理类产品，以实现收益与风险之间的平衡。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文建议投资者考虑短期债券产品，满足流动性管理需求，或选择稳健低波策略的理财产品。

对于银行而言，存款利率下调后，如何提高服务水平保持客户黏性成为重要课题。近年来，银行揽储策略发生变化，存款规模增长较快，但净息差持续收窄，优化负债结构、压降高成本存款成为主要策略。长远来看，银行需进一步提升资产负债管理水平，通过增加贷款、债券和其他高收益资产的比例，减少对高成本存款的依赖。此外，小银行仍需解决揽储难题，部分小银行的大额存单利率仍有一定优势。未来，在存量房贷利率及LPR下调背景下，存款利率仍有调降空间。